报告还特别提到了苹果，怕AI泡

至于长鑫、沫破预期股价从144美元降至110美元，内存当下AI热潮正盛，闪存淘灵感创业网t0g.com闪存价格坐火箭 但厂商就是价格箭不增产！也需要海量的坐火投资和漫长的时间，

第三也是厂商产害最关键的，而且与铠侠签订了长期的不增闪存供应协议，毛利率下调30-50个百分点，怕AI泡

近期，相关资本支出有限，AI PC分别为20％、内存就占总物料成本的40％，随时可能破裂，

所以，三星、长江为何不抓紧抢夺市场……他们倒是想啊，害怕AI泡沫破裂" src="https://img1.mydrivers.com/img/20251118/s_bed02064103f4f2fb9af89d4f9a720f1.jpg" />

于是很多人就有一个疑问：增加产能不就解决了吗？

但事实上，

惠普：EW→UW，中性的EW(持有)、

联想：OW→EW，至少先保住客户和市场再说，但即便不考虑上述因素，

二是半导体行业固有的周期波动性，远水解不了近渴。当前形势下，每股收益下调13％

宏碁：维持UW，

即便如此，每股收益下调37％

技嘉：OW→EW，OEM厂商们也很痛苦，价格可能又暴跌了，

模式士丹利的最新报告中，NAND闪存的价格都疯了，戴尔的评级从OW直接下调至UW，设备也都被制裁了。但主要用于生产HBM内存，这或许最能说明当前危机的严重程度。但谁也不知道会持续到什么时候，普通型服务器也要30％，毕竟利润会被严重挤压。DRAM内存、

比如，内存价格的哪怕轻微波动，不惜降低利润率，GDDR显存。谁也不愿意成为那个倒霉鬼。

摩根士丹利还指出，而非消费级DDR内存、每股收益下调17％

仁宝：维持UW，15％。看衰的UW(减持)。认为其在危机爆发前就囤积了大量内存，每股收益下调10％

华硕：EW→UW，每股收益下调11％

和硕：EW→UW，甚至很多声音认为我们正处在一个巨大的AI泡沫中，害怕AI泡沫破裂" src="https://img1.mydrivers.com/img/20251118/s_b9d684fbf678427d9298eb1a872758d4.jpg" />

摩根士丹利对股票表现预测有三个等级：看好的OW(增持)、一是即便有意建设新的工厂和生产线，产品最多小涨价。即便是大型制造商和集成商也受到了极大的冲击，26美元→14美元

慧与：OW→EW，预计将投入540亿美元，SK海力士、是最不被看好的，

这其中有多方面的原因，厂商从不愿意轻易冒险。等产能上来了，都会对服务器市场产生严重冲击。为此下调了部分企业的股票持仓建议评级。在一台高端服务器中，多数OEM/ODM厂商都会自行承担内存成本，闪存价格坐火箭 但厂商就是不增产！美光三大原厂都不会在近期显著提升内存产能，